Для инвесторов в акции Займер ($ZAYM) приятная новость – вчера были раскрыты итоги голосования ВОСА – принято решение “За” выплаты дивидендов за 1 кв. 2024 года.

Событие знаковое — было интересно, как компания будет учитывать интересы акционеров после IPO, на практике.

Напомню, что СД компании еще в апреле дал рекомендацию дивиденды по итогам первого квартала 2024 выплатить. Причем аж 100% чистой прибыли❗️При том, что, согласно дивидендной политике, на выплаты должно направляться “лишь” не менее 50% чистой прибыли.

И вот, решение принято – осталось дождаться выплат в наступающем июне.

Дам комментарий.

Займер – довольно редкий случай той компании, которая намерена платить дивиденды ежеквартально. Это должно оказать поддержку акциям компании, которые сейчас торгуются по 200 руб\акцию – бумага у своего дна с хорошими перспективами роста котировок, а при демонстрируемой компаней политике дивидендных выплат вдобавок может принести еще и хорошую дивдоходность.

( Читать дальше )

Торги акциями ГК Элемент ( $ELMT ) начались. Размещение крупное, но компании удалось собрать книгу заявок, что индикатор хорошего спроса среди инвесторов. Аллокация составила больше 90%.

Отмечу, что размещение прошло по нижней границе ценового диапазона. Почему это важно? Ну хотя бы потому, что это дает апсайд (как минимум, до верхней границы диапазона). Это спекулятивно, но вообще-то акция имеет хороший среднесрочный потенциал роста.

Что может поддержать и дать компании буст? Помимо описанных перспектив развития, о которых я писала в прошлых постах, 💁‍♀️важно отметить, что компания является первым публичным  представителем сектора микроэлектроники, а ее фундаментальные показатели обещают существенный рост. Это связано с тем, что компания привлекла колоссальную сумму – 15 миллиардов– которая будет вложена в развитие. Такая сделка является долгосрочной инвестицией в стратегическую отрасль, в развитии которой заинтересовано государство.

Что ещё❓

🔥 Компания планирует выплатить почти 1 миллиард дивидендов за 2023 год, что станет приятным бонусом для новых акционеров.

( Читать дальше )

IVA Technologies (будущий тикер – $IVAT ) объявила сбор заявок на IPO в ценовом диапазоне 280–300 рублей за акцию.

🔥 По сообщению источников, осведомленных о ходе сделки, Книга заявок была покрыта по верхней границе уже в первые два часа после открытия:

💬“Книга покрыта на весь объем по верхней границе в первые два часа. В первую очередь это стало возможным благодаря большой подготовительной работе: ранние встречи с инвесторами и работа аналитиков (люди заранее построили модели и поставили ранние заказы)“.

💪 Также зафиксировано, что заранее обозначенный к этому размещению интерес со стороны институциональных инвесторов быстро конвертировался в реальные заявки. Это – определенный “знак качества“, согласитесь.

По данным того же источника, аллокация будет зависеть от того, как сложится финальная Книга заявок. У компании есть желание сделать ее сбалансированной – учитывающей объем интереса к размещению со стороны как “институционалов“, так и частных инвесторов. Есть мнение, что итоговая аллокация будет похожа на ту, которая была сформирована в ходе IPO Астры ($ASTR).

( Читать дальше )

💻 Астра: спокойно, все ОК

Инвесторская общественность немало всполошилась в ответ на новость о том, что Совет директоров Группы Астра ($ASTR) принял решение дивиденды за 2023 год не выплачивать.

💬 “Рекомендовать годовому общему собранию акционеров в связи с отсутствием прибыли по результатам 2023 года решение о распределении прибыли по итогам 2023 года не принимать, дивиденды не выплачивать”.

📌 Кстати, параллельно СД дал рекомендацию ГОСА по размеру дивидендов за первый квартал 2024 года – 7,89 руб\акцию.

ГОСА, на котором будет принято окончательное решение по выплате, состоится 28 июня 2024 года.
Дата “отсечки” – 9 июля 2024 года, последний день для покупки бумаг компании – 8 июля.

Давайте чуть подробнее. Как всегда, дьявол в деталях.

❗️Расставлю важнейший акцент: база для расчета размера дивидендных выплат за первый квартал 2024 года – прибыль за 2023 год!!!

🔥 То есть: нет никаких оснований для паники в духе “ага! дивиденды за прошлый год не заплатили! что-то в компании не так!”.

( Читать дальше )

Ленэнерго ($LSNG) обнародовала финансовую отчетность за первый квартал 2024 года (по РСБУ).

Результаты довольно сильны.
✅️ Выручка достигла уровня в 33,1 млрд рублей, что выше на 17,1% уровня первого квартала 2023 года.
✅️ Валовая прибыль выросла до 12,4 млрд рублей (в 1 квартале 2023 года – 9,5 млрд рублей).
✅️ Показатель EBITDA вырос еще сильнее выручки: до 17,6 млрд рублей, что на 22,3% выше уровня 1кв2023.

👉Чистые активы компании по итогам отчетного периода достигли уровня 197,9 млрд рублей (рост на 5,5%).
Рост чистой прибыли за 1кв2024 г\г привел к росту рентабельности собственного капитала на 0.6 п.п. относительно конца 2023 года.

👉Чистая прибыль компании составила 10,3 млрд рублей (+29,7% год к году). Ключевыми факторами такой динамики показателя стал рост выручки по всем видам деятельности, темпы которых опередили темп роста себестоимости.

Как правило🤔, инвесторы ключевое внимание уделяют отчетности по МСФО, но в случае с Ленэнерго отчетность по РСБУ также имеет ключевое значение – к размеру чистой прибыли по РСБУ привязаны дивиденды (10% от чистой прибыли).

( Читать дальше )

Соллерс ($SVAV) объявил финансовые результаты за 2023 год по МСФО.

Сразу стоит заметить, 👆что за 2022 год отчетность компании не была опубликована – сравнивать в режиме “год-к-году” показатели свежей отчетности не с чем. Поэтому компания в отчете за 2023 год не указывает динамику финансовых показателей.
Скажу мнение, что сравнивать текущие показатели с результатами 2022 года даже бессмысленно 🤷‍♀️— мощности компании, фактически, не функционировали (например, завод Соллерс Форд приостановил производство с 3 марта 2022 года).

Что интересно, в отчетности за первые 6 месяцев 2023 года (по МСФО) годовая динамика также не указывалась. Приведу ее данные: за первое полугодие 2023 года выручка составила 32,7 млрд рублей, показатель EBITDA достиг 3,9 млрд рублей, а чистая прибыль составила 1,37 млрд рублей.

И вот, отчет за весь 2023 год 👉

В нем компания получила консолидированную выручку 82,28 млрд рублей.
Валовая прибыль превзошла уровень в 15,6 млрд рублей.
Показатель EBITDA достиг 7,54 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю – 9,16%. Операционная прибыль составила 6,88 млрд рублей, рентабельность операционной прибыли – 8,37%.

( Читать дальше )

Компания ДВМП ($FESH) обнародовала финансовую отчетность за 2023 год.

Выручка в 2023 году (относительно уровня 2022 года) выросла на 6,1%, достигнув уровня в 172 млрд рублей.

👎👎 Показатель EBITDA снизился до 53,6 млрд рублей, на 25% к уровню 2022 года.
👎 Чистая прибыль за 2023 год уменьшилась на 3,9% г\г, до 37,85 млрд рублей.

На снижение прибыли, главным образом, повлияло увеличение операционных расходов: в 2023 году они возросли до 97,84 млрд рублей (+29% г\г).

Краткосрочные обязательства, прибавив 25%, достигли уровня в 5,3 млрд рублей.
Долгосрочные обязательства компании снизились на 19% г\г до 24,1 млрд рублей.

📌 В кейсе $FESH довольно любопытно следить за величиной активов (за этим показателем кроется в том числе и динамика размера флота компании). Так вот, общая стоимость активов компании на конец отчетного года составила 210,7 млрд рублей (vs. 166,3 млрд рублей в 2022 году), рост на 26,7%. И точно, увеличение активов обусловлено в том числе наращиванием флота – в 2023 году компания приобрела 8 новых судов. В 2023 году стоимость флота выросла до 47,4 млрд рублей, в 2,5 раза!

( Читать дальше )

ММК ( $MAGN ) объявил операционные результаты за первый квартал 2024 года.

Что любопытно, показатели приведены не только в привычном режиме “год-к-году”, но и в сравнении с показателями четвертого квартала 2023 года.

Итак, смотрим.

Выплавка чугуна снизилась на 3% до 2345 тыс. тонн, “вследствие продолжающегося капитального ремонта доменной печи №8”.

Производство стали также снизилось на 4,7%, составив 2970 тыс. тонн. Компания указывает, что произошло это “в связи с сезонными факторами”.

Также упали и продажи металлопродукции: они сократились на 5,5%, до 2731 тыс. тонн.

Причиной компания считает “влияние продолжающейся ремонтной программы в доменном и прокатном переделах”.

Снизились и продажи премиальной продукции: их уровень на 12% ниже и составляет 1051 тыс. тонн. Доля премиальной продукции в структуре продаж снизилась до 38,5%.

И здесь компания объясняет результат “снижением производства х/к проката и проката с покрытием на фоне капитального ремонта травильных агрегатов и агрегатов непрерывного горячего цинкования”.

( Читать дальше )

Фосагро ( $PHOR ) ставит рекорды. А если точнее, до рекордного уровня в 3 млн. тонн вырос выпуск агрохимической продукции в первом квартале 2024 года.

Об этом сообщил гендиректор компании Михаил Рыбников.

Чуть подробнее о результатах 1кв2024:

🔹 Итак, производство агрохимической продукции выросло на 6,9% к уровню 2022 года и составило 3,005 млн. тонн.
🔹Производство фосфорных удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 9,2%, до 2,260 млн. тонн. Это внесло основной вклад в общий результат, описанный выше.
🔹 Производство основных сырьевых ресурсов выросло на 3,6% год-к-году, в основном, благодаря росту выпуска фосфорной и серной кислот на 5,4% и 4,7%, соответственно.
🔹 Общие продажи удобрений выросли на 11,5% к аналогичному периоду 2022 года, превысив 3 млн. тонн.
🔹 Рост продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

Развернутый комментарий по результатам компании дал гендиректор Михаил Рыбников.

Основные тезисы:

📌 рекордный квартальный результат в выпуске агрохимической продукции “связан с выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса”.

( Читать дальше )

АФК Система ( $AFKS ) опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год.

Выручка компании достигла 1045,9 млрд рублей, прибавив 16,4% к уровню 2022 года.
Рост выручки, согласно сообщению компании, обусловлен высокими темпами роста большинства активов корпорации.

📌 Наибольший вклад в рост показателей оказали такие портфельные компании АФК как МТС, агрохолдинг Степь, девелопер Etalon Group, а также Cosmos Hotel Group.

🔸 Так, агрохолдинг Степь увеличил выручку на 27% год-к-году, достигнув рекордных 106,1 млрд рублей. Рост достигнут благодаря увеличению показателей в направлении агротрейдинг, рекордного валового сбора и увеличения реализации собственного урожая. Также факторами выступили рост производства молока (вследствие увеличения численности фуражного поголовья и повышения надоя на одну корову).

🔸 А гостиничный оператор Cosmos Hotel Group нарастил выручку до 11,9 млрд рублей (рост в 2,4 раза к уровню 2022 года) и увеличил номерной фонд до 10 тыс единиц в отелях категорий 3-5 звезд (рост ~2 раза). А OIBDA компании выросла в 3,8 раза до 4,1 млрд рублей.

( Читать дальше )